Dollar Cost Averaging
Il Dollar Cost Averaging, (DCA) è una strategia di investimento in cui un investitore divide l’importo totale da investire attraverso acquisti periodici di un asset target nel tentativo di ridurre l’impatto della volatilità sull’acquisto complessivo. Gli acquisti avvengono indipendentemente dal prezzo dell’asset e a intervalli temporali regolari. Gli intervalli possono essere settimanali, mensili, annuali.
Vantaggi
Il principale beneficio del dollar cost averaging è l’esclusione del fattore emozionale dell’investimento. La regolarità e la metodicità dei versamenti, a prescindere dalle condizioni del mercato, elimina il processo decisionale, quindi le vendite in condizioni di calo del mercato quindi di panico.
Questo approccio diventa un’opportunità per acquistare a prezzi bassi ovvero più azioni, vengono quindi appianate le fluttuazioni dei prezzi. Lo scenario è che il costo medio per azione è inferiore al prezzo medio delle azioni.Tale strategia, inoltre consente agli investitori che non dispongono inizialmente di una grande somma di denaro di costruire un capitale nel corso del tempo.
Svantaggi
Come per qualsiasi altra strategia di investimento, anche il dollar cost averaging ha i suoi svantaggi. Siccome statisticamente, i mercati azionari tendono a crescere nel tempo, in una condizione temporale di continua crescita del mercato, il Dollar Cost Averaging, potrebbe avere rendimenti più bassi rispetto ad un investimento in un’unica soluzione (PIC).
Un altro potenziale svantaggio di questa strategia sono i maggiori costi.
Investendo infatti ad intervalli regolari, si devono pagare delle commissioni di intermediazioni per ciascuna operazione di acquisto; pertanto, se si investe a intervalli regolari, rispetto ad un investimento forfettario, si hanno costi maggiori.
Portiamo un esempio in caso di calo di mercato.
Supponiamo di investire 1000 € in 5 mesi,
- Con i primi 1.000€ andremo ad acquistare delle quote. Avendo le quote un valore di 10, potremo di conseguenza acquistare 100 quote.
- Il mese successivo, investendo i secondi 1.000€ ed essendo scesa la quota ad un valore di 8, avremo la possibilità di acquistare ulteriori 125 quote.
- Il terzo mese, con la terza tranche ed un valore quota che continua a scendere, attestandosi a 7, riusciremo a comprare ulteriori 143 quote.
- Al momento del penultimo versamento previsto, avendo la quota un valore di 6, riusciremo ad acquistare altre 167 quote.
- Le quote risalgono leggermente e tornano ad un valore di 8; con gli ultimi 1.000€ ne acquisteremo altre 125.
Quindi, sommando tutte le quote acquistate, ci troveremo ad avere 660 quote che, ad un valore di 8, corrisponderanno a 5.280€.
In un mercato che ha fatto il -20%, con questa strategia di investimento, avremmo guadagnato il +5.6%.
